Risker vid köp av mindre bolag

Funderar du på att köpa ett mindre företag? Då bör du även fundera över vilka risker som är kopplade till köpet.

Det är tyvärr vanligt att mindre bolag köps utan att det först sker en företagsundersökning. Ofta för att många tycker att det blir för dyrt eller att det inte behövs.

Men även ett köp av ett litet bolag är förknippat med viss osäkerhet. En mindre omfattande företagsundersökning kan då vara en förnuftig väg att gå.

Identifiera riskerna

Vi på Revideco har assisterat vid köp av mindre bolag sedan 1994. Nyckeln till ett lyckat köp av ett mindre bolag handlar om att identifiera riskområden och på så sätt vara välinformerad innan ett köp genomförs.

Vid en företagsundersökning använder vi våra erfarenheter från revision där vi arbetar mycket med att hantera och identifiera risker i ett bolags verksamhet. Med vår revisionserfarenhet kan vi göra relevanta och effektiva företagsundersökningar av de mindre och okomplicerade bolagen.

Företagsundersökning, Företagsbesiktning eller Due Diligence

Oavsett vad du väljer att kalla det, företagsundersökning, företagsbesiktning eller en due diligence, så innebär en sådan typ av undersökning en process med ett specifikt syfte. Nämligen att minska risken vid köp av ett företag.

Inför undersökningen får köparen tillgång till information om det aktuella företaget. Genom olika sorters analyser av denna information får köparen sedan bättre kunskap om bolaget, dess skick och potentiella risker.

Den engelska termen, due diligence (ungefär ”skälig aktsamhet”), används ofta även på svenska, ibland med förkortningen ”DD”. Wikipedia

Due diligence marknaden idag

Att upphandla en due diligence med en hög grad av säkerhet är dock en kostsam affär, speciellt för små- och medelstora bolag. Detta beror på en hög grad av standardisering i branschen. De frågebatterier som används vid företagsbesiktningar är gjorda för att passa alla typer av företag och situationer.

Tyvärr blir en process som inte tillåter flexibilitet och anpassning både kostsam och i många fall irrelevant. Detta gör att företagsundersökningar vid köp av mindre företag inte är lika vanliga som när större företag ska köpas.

Revidecos lösning

Anledningen till att köpare av små- och medelstora bolag ofta väljer att inte genomföra en fullödig due diligence är helt enkelt att det blir för dyrt.

Vi på Revideco har därför tagit fram en mer kostnadseffektiv tjänst, speciellt anpassad för att minska risker vid köp av mindre bolag. Vi kallar den för DD light, en förkortning av engelskans Due Diligence light. Tjänsten kan beskrivas som en mindre omfattande typ av företagsundersökning.

DD light – en flexibel lösning

Vår DD light tjänst är inte standardiserad så som en fullödig due diligence, vilket innebär att vi tillåts vara mer flexibla när vi besiktigar det företag som du vill köpa. Det innebär också att kostnaden för tjänsten blir betydligt lägre.

Onödiga risker

På Revideco har vi många erfarna revisorer. Vår främsta kundgrupp är små- och medelstora bolag och vi är vana vid att identifiera riskfyllda områden i denna typ av bolag. Vi använder därför våra erfarenheter från revisionsarbetet i arbetet med företagsbesiktningar av mindre bolag.

Vårt mål är att leverera en kostnadseffektiv DD light som ger relevant information och minskar onödiga risker vid köp av små- och medelstora bolag.

Företagsvärdering

Förutom att göra en företagsundersökning som pekar på potentiella risker, kan du behöva göra en företagsvärdering för att vara säker på att du betalar ett rimligt pris för bolaget.

Det är viktigt att komma ihåg att en oberoende företagsvärdering av det bolag som du funderar på att köpa endast kan ge dig en uppskattning om värdet på företaget. Sedan blir det faktiska priset vad du och säljaren kommer överens om. Men det är alltid en fördel att komma förberedd till förhandlingsbordet.

Företagsvärdering av ett mindre bolag

Att värdera ett företag behöver inte vara särskilt komplicerat eller kostsamt. Speciellt inte om företaget är litet och okomplicerat.

Genom att göra en värdering av det företag som du är intresserad av hjälper vi dig att betala rätt pris.

Det finns en mängd olika typer av metoder för att värdera ett företag. Dessa passar olika bra beroende på vilken typ av företag som ska värderas.

Vanliga metoder är substansvärdering, avkastningsvärdering och marknadsvärdering. Ibland kan en kombination av två eller flera metoder vara önskvärt för att kunna uppskatta ett relevant värde på företaget.

Substansvärdering

En substansvärdering utgår från information som finns i företagets finansiella rapporter, närmare bestämt i balansräkningen. Vid beräkningen av vad bolaget är värt utgår man ifrån bolagets tillgångar och skulder. Genom detta får man fram eget kapital.

Företagets värde är alltså avhängigt till storleken på eget kapital, med vissa justeringar av bokförda värden till marknadsmässiga värden.

Eftersom en substansvärdering fokuserar på företagets tillgångar (minus skulderna) kan denna typ av värdering passa bra för företag som har stora anläggningstillgångar.

Avkastningsvärdering

Ett annat vanligt sätt att ta reda på ett företags uppskattade värde är genom att göra en avkastningsvärdering.

En avkastningsvärdering är en värdering som fokuserar på bolagets förmåga att generera framtida avkastning, ofta baserat på historiska siffror.

Om företaget som ska värderas ännu inte går med vinst bör därför en annan värderingsmetod väljas. Det kan då bli aktuellt att kombinera flera metoder för att få fram ett rimligt värde.

Marknadsvärdering

En marknadsvärdering utgår från företagets specifika marknad och bransch. Värderingen görs genom att företaget jämförs med liknande företag på samma marknad.

Värdet på företaget tar hänsyn till information om tidigare försäljningar av liknande företag på samma geografiska marknad.

Vi har skrivit mer om företagsvärdering här.

Ta reda på så mycket som möjligt!

När du ska köpa ett företag är det bra att ha så mycket information som möjligt om ditt köpeobjekt. Både för att utvärdera om företaget är något för dig, men också för att kunna avgöra vad du är villig att betala för bolaget.

Därför råder vi köpare att genomföra en företagsundersökning, men också en oberoende företagsvärdering. En duktig rådgivare kan både hjälpa dig att undvika onödiga risker och ta reda på vad som är ett rimligt pris på det företag du önskar köpa.

Vi kompletterar dina nuvarande leverantörer

Vi samarbetar med både revisions- och redovisningsbyråer där vi kan vara ett bra komplement i redovisningsbyråns tjänsteutbud. Vi hjälper också revisorer som av olika anledningar inte kan åta sig den här typen av uppdrag.

Ibland vänder sig även professionella investerare till oss när de vill ha en företagsundersökning av ett mindre bolag.

Därutöver är många av våra kunder privatpersoner som tar sitt första steg in i entreprenörskap genom att köpa ett mindre bolag.

Företagsmäklare rapporterar: Fler genomförda affärer

Vi blir ofta rekommenderade av företagsmäklare vid köp av mindre bolag. Detta eftersom en köpare som är villig att anlita en oberoende aktör visar på ett verkligt intresse. Därmed ökar sannolikheten för en genomförd affär.

Om Revideco

Vi hjälper ägarledda företag i hela Sverige att växa och utvecklas med hjälp av våra tjänster inom rådgivning, revision och redovisning. Genom ett personligt engagemang och en stor förståelse för de utmaningar företagare möter kan vi bidra med tydlig rådgivning och relevanta tjänster.

Vi tycker helt enkelt om att se företag och människor utvecklas och växa. Ett bolagsköp är ofta början på en resa in i företagandet. En resa vi gärna vill vara en del av.

Boka gärna ett möte med oss så hjälper vi dig!